摘要： 文化产业类上市公司由于“轻资产”的特性往往估值过高，高溢价合并导致商誉规模庞大，而合并后被购买方无法完成对赌协议为日后商誉巨额减值埋下隐患。本文以2014—2019年文化产业类上市公司为样本，研究盈余管理对商誉减值的影响。实证显示，盈余管理与商誉减值呈负相关关系：向上的盈余管理水平越高，计提商誉减值就越少；向下的盈余管理水平越高，计提商誉减值就越多。与小规模的文化产业类上市公司相比，大规模文化产业类公司的盈余管理水平与商誉减值相关关系更加显著。此外，2018年财政部专家提出将商誉的后续计量方式由减值测试法改为摊销法，此政策预期增强了文化产业类上市公司商誉减值的向下盈余管理动机。

关键词: 企业并购；商誉减值；盈余管理；企业规模；政策预期